東大・慶應の外銀志望者は要チェック！独立系VC（ベンチャーキャピタル）の魅力について

1.　外銀志望者が考慮すべきリスク

就活における最高峰が外銀である。

特に、トップ校の中でも、東大と慶応の割合が高く、志望者も多い。

しかし、外銀というのは特殊な業界であるため、特有のリスクを認識して

おいた方が良い。

①そもそも内定をもらえないリスク

外銀は1社あたり数十人程度しか採用せず、また、特に欧州系の経営状況が

芳しくないことから、米国系大手数社しか受けないとすると、当然、

全落ちするリスクが高い。

（というか、全落ちする割合の方が高い。）

従って、バックアップ・プランを考えておく必要がある。

②無事入社できたとしても、入社後の生存競争が厳しい

外銀の場合、外コン同様に、働き方改革などどこ吹く風で、あり得ないほどの

ハードワークを強いられる。このため、途中で自主退職をしたり、

相場環境の悪化に伴い、若手社員（アナリスト・アソシエイト）でもリストラの

対象となってしまうこともある。

このため、管理職であるVP（バイス・プレジデント）に到達できるのは

少数の者である。

③生き残れても、リーマンショック後の年収はそれほど大したことはない

入社後の厳しい生存競争を切り抜け、30歳位でVPに昇格できたとしても、

IBDのVPだと、いいところ、3000～4000万円程度であり（しかも、

ストックボーナス分も含んだ上で）、リスクや労働量を加味すると、

それ程のうま味はないとも言える。

④金融以外では、とにかく潰しが利かない

外銀でキャリアを積むと、同じ外銀内や国内系証券会社が転職対象となる。

しかし、40歳を過ぎると国内系証券会社への転職は厳しくなり、

事業会社への転職もほとんど案件がない（そもそも事業会社は給与の時点で

無理があるが）。

また、IPOを目論む有望ベンチャー企業にストック・オプション狙いで

転職をする方法もあるが、CFOポジションというのは思いのほか少なく、

簡単にいいポジションは見つからない。

以上のように、外銀で「最終的に」成功するといえるためには、長い長い道のりが

あり、リスクも高い。

2.　選択肢としての独立系VC（ベンチャーキャピタル）

東大・慶應の外銀志望者としては、他の選択肢も調べておきたいところ、

独立系のVCは穴場であると言える。

なお、ここでいうVCとは、「独立系」である。

国内最大手の、ジャフコは野村證券系、大和企業投資は大和証券系、

ニッセイ・キャピタルは日本生命系であり、国内大手金融機関の

子会社としての位置づけである。

このため、給与水準は親会社の8掛け程度であり、ステイタス的にも

年収的にも、外銀志望者は対象としたくないだろう。

しかし、グロービス・キャピタル・パートナーズ（GCP)、

インキュベイト・ファンド、グローバル・ブレインといった独立系VCの場合には、

年収水準は外銀ほどにはないにせよそれなりだし、パートナーになると

1億以上も可能である。また、ベンチャー企業経営ノウハウという金融機関では

得られないスキルが習得可能である。

以下、VCの魅力を整理してみた。

①ベンチャー企業経営というスキルを習得できる

独立系のVCの場合には、資金も供与するが、自らも役員等になって

ハンズオンでの対応を投資先のベンチャー企業に行うことが基本的なスタイル

である。

もちろん、ベンチャー・ファイナンスのスキルも要請され、こちらについては、

DDとかValuation等は外銀のスキルを持ち越すことができる。

しかし、独立系VCの主眼は、ベンチャー経営者と一緒になって経営全般に

コミットすることであり、経営戦略の構築、人材の採用・育成、マーケティング

戦略、IT戦略、内部統制・経理、広報IRとあらゆることに首を突っ込んでいく。

また、通常対象となる業種はベンチャー企業については全業種であり、

フィンテック、アドテック、HRテック、ヘルステック、AI、ゲームと

広く業種を見ていくこととなる。

こうした経験を通じて、ベンチャー企業経営全般に関するスキルが習得可能で

あり、将来はベンチャー企業に幹部として自らが入って行くことも可能だし、

自らベンチャー企業を起ち上げることも可能である。

ベンチャー経営というのは普遍的なスキルであるので、応用範囲は広い。

②ベンチャー企業に幹部として就職するのと違ってリスクが分散されている

外銀の若手がビットフライヤー、メルカリ、お金のデザイン等のベンチャー

企業に転職するケースもちらほら見られる。

しかし、それはその会社が潰れなくてもIPOまで辿り着けないことには、

せいぜい800～1000万円程度の給与がもらえるだけであり、リスクが高い。

これに対して、VCは複数の大手ベンチャー企業に分散投資をするので、

投資先ベンチャー企業の1社がコケても、全体としての影響は限定的である

（そもそもVCは、1勝9敗のビジネスモデルなので、投資先ベンチャー企業が

コケるのは想定内である。）

③ワークライフバランスが良く、外銀のようなカースト制度が無い

独立系VCの場合は、案件が動いている時は忙しいが、総じて外銀や外コンのような

劣悪な労働環境ではない。

また、VP⇒アソシエイト⇒アナリストという、IBD特有の軍隊のような

組織では無いので、働きやすさという点では恵まれている。

④年俸水準は非パートナーだと外銀に劣るが、パートナーだと逆転可能

独立系VCの場合、企業によって報酬体系は様々である。

しかし、ベース、ボーナス、キャリーの3本立てになっているところが

基本では無いだろうか。

シニアアソシエイトクラスだと、ベース1000万円程度で後はボーナス。

ただ、パートナーになると、キャリー次第で1億円も可能である。

頑張れば、外銀のMDと違ってパートナーになることも十分可能だ。

また、外銀IBDクラスのスキル・能力の社員は少ないので、

十分に競争して行けると考えられる。

3.　どうやって独立系VCに就職するのか？

①そもそもどういったVCがあるのか？

独立系VCで最高峰はGCP（グロービス・キャピタル・パートナー）だ。

あと、グローバル・ブレイン、East Venture、ユナイテッド、YJキャピタル、

インキュベイト・ファンド、WiLなどがある。

VCについては、こちらの転職エージェントであるアンテロープのサイトが詳しい。

www.antelope.co.jp

②どうやってアプローチするのか？

勿論、先ほどのVCにメールでアプローチする方法もあるが、VC主催の

イベントに参加するのがいいだろう。

無料の勉強会などをやっているし、社員に相談すれば就活の相談にも

乗ってもらえるだろう。

インキュベイト・ファンドはイベントが充実しているので、

是非行ってみたい。

incubatefund.com

③中途採用も当然OK

新卒で入らなかったとしても、中途で独立系VCに入ることは当然可能だ。

先ほどのアンテロープに登録する等して待つのもいいし、

イベントでアプローチしてみるのもありだ。

外銀に就職しても途中で方向転換してみたくなったり、国内系金融機関に

一旦就職してから独立系VCに行くのでも構わない。

まだまだ知られてないVCの世界なので、こちらの世界も知っておいて損は

無いだろう。